ZERTIFIKATEJOURNAL

čislo 56/2015

Nová strategie fondů:

Poplatky jen za výkon

čislo 2015/56 - 27.09.2017

Mohl by to být začátek nové éry. Společnost Allianz Global Investor (mající pod správou přes 500 miliard eur) se odváží spustit v USA pilotní projekt, který může z dlouhodobého úplně změnit současné fungování podílových a investičních fondů. Tato dceřiná fondová společnost mnichovského pojišťovacího koncernu testuje v USA tři nové produkty, které nabízejí drobným soukromým investorům zcela nový obchodní model pro účtování poplatků. Snaha je, aby investoři platili jen v případě, když se skutečně dosáhne přidané hodnoty. V současnosti jsou na americkém trhu v procesu schvalování tři akciové fondy. Cíleným výběrem jednotlivých akciových titulů, chtějí manažeři společnosti Allianz Global Investor překonat hodnotový vývoj indexu Standard & Poor's 500, který je v USA považován za nejdůležitější tržní barometr pro akciové investice. Za management požadují v Evropě akciové fondy fixní roční poplatek v průměrné výši 1,7 procenta. V USA chce Allianz u nových produktů oslovit investory téměř nulovými poplatky, požaduje pouze 0,05 procenta na pokrytí interních nákladů. Pouze v případě, že manažer fondu překoná svůj benchmark, zaplatí investoři víc. Například se bude klientům účtovat 20 procent z dosažené outperformance vůči indexu S&P 500. Zhodnotí­li index například o šest procent a zároveň si fond připíše zhodnocení o osm procent, bude fondová společnost účtovat klientům poplatek ve výši 0,4 procenta. V tomto případě bude na tom investor lépe než s běžným indexovým produktem, ale hůř, když manažer fondu index nepřekoná.



Prosím neopomeňte: Tento článek odráží mínění ZJ-redakce ve výše uvedeném čase. Od uveřejnění tohoto článku mohlo díky tržním vlivům dojít znovu ke změnám v odhadech; totéž platí pro v textu eventuálně obsaženené informace o výnosu, ceně, ochraně proti rizikům nebo kurzovní hodnotě.


vydání 56/2015

 

© ZertifikateJournal 2011
Disclaimer  –   Impressum  –   Kontakt