ZERTIFIKATEJOURNAL

čislo 84/2015

„Stars“ mezi manažery

dosahují špatných výnosů

čislo 2015/84 - 01.05.2019

Zřídkakdy byla mezera mezi slibem a realitou tak velká: Například manažer fondu, který se sám považuje za „hvězdu“, ale jeho fond generuje špatné výsledky. Tito manažeři jsou všeobecně vnímáni jako všestranní experti na finanční trhy, kteří přesně ví, kdy a kde musí investovat, aby zhodnotili majetek svých klientů, ale také ví, kdy mají trh opustit, aby se zabránilo ztrátám. Podle výpočtů ratingové agentury Morningstar je „evropská“ realita manažerů fondů zcela odlišná. Dle celkových statistik více než čtyři z pěti těchto profesionálů, kteří nejsou při investicích nijak omezováni, zaznamenalo v uplynulém roce ztráty. Jde o historicky nejhorší výsledek, který se týká regulovaného trhu fondů EU. V tomto důležitém segmentu je aktuálně alokován kapitál v objemu 420 miliard eur a přibližně se týká 2 700 produktů. Zde jsou u kormidel manažeři, kteří mohou využít více investičních příležitostí a finančních instrumentů než jejich kolegové. Tito manažeři obvykle používají obchodní strategie, které jsou odborně označovány jako „alternativní“ nebo „absolute return“. Manažeři těchto fondů v současnosti například stále častěji využívají finanční deriváty nebo sázejí na pokles cen a kurzů. Velmi často jsou tyto strategie řízeny počítačovými programy. Zatímco domnělé „hvězdy“ dosáhli mizerných výnosů, manažeři standardních fondů zhodnotili majetek svých klientů obstojně.



Prosím neopomeňte: Tento článek odráží mínění ZJ-redakce ve výše uvedeném čase. Od uveřejnění tohoto článku mohlo díky tržním vlivům dojít znovu ke změnám v odhadech; totéž platí pro v textu eventuálně obsaženené informace o výnosu, ceně, ochraně proti rizikům nebo kurzovní hodnotě.


vydání 84/2015

 

© ZertifikateJournal 2011
Disclaimer  –   Impressum  –   Kontakt