ZERTIFIKATEJOURNAL

čislo 83/2015

Náklady fondů

Konečně transparentní

čislo 2015/83 - 03.04.2019

Finanční produkty nebyly nikdy tak transparentní jako dnes. Nová pravidla EU poskytují lepší přehled o nákladech, a to i pro fondy. V nově zveřejněné studii zkoumala a porovnala ratingová agentura Morningstar celkové náklady fondů. Jde o první výpočty tohoto druhu. Náklady jsou tak poprvé kumulovány do jednoho čísla. Jedná se o průběžné náklady, které jsou odečteny od majetku fondu. Fondové společnosti o těchto nákladech jednotlivě informují v prospektu, ve fondových brožurách a výročních zprávách, nikoli však souhrnně. Rovněž populární žebříčky fondů zohledňují všechny tyto náklady podle dosažené performance, ale neprezentují je v detailech. To se týká především dvou velmi důležitých dílčích nákladových položek: poplatků za úspěch a nákladů na obchodování (tj. když manažer koupí a prodává cenné papíry fondu). V centru analýzy jsou téměř výhradně provozní náklady. Rozdíl v reálných nákladech je mezi některými produkty obrovský. Nejběžnější položkou opakovaných poplatků jsou poplatek pro správce fondu, roční poplatek za management nebo správu. Podle společnosti Morningstar je v průměru požadováno 1,3 procenta u aktivně spravovaných akciových fondů a 0,7 procenta u dluhopisových fondů. Kromě toho existují další náklady, které snižují celkovou performance. Důležitou položkou jsou poplatky za zhodnocení. Konečné náklady jsou tak pro investory přibližně o polovinu vyšší než „čistý“ manažerský poplatek. Akciové fondy následně dosahují ročních průměrných nákladů 1,9 procenta. Alternativní investiční fondy uplatňující zajišťovací strategie mají průměrné náklady dokonce ve výši 2,3 procenta.



Prosím neopomeňte: Tento článek odráží mínění ZJ-redakce ve výše uvedeném čase. Od uveřejnění tohoto článku mohlo díky tržním vlivům dojít znovu ke změnám v odhadech; totéž platí pro v textu eventuálně obsaženené informace o výnosu, ceně, ochraně proti rizikům nebo kurzovní hodnotě.


vydání 83/2015

 

© ZertifikateJournal 2011
Disclaimer  –   Impressum  –   Kontakt